中证网讯（王珞）8月19日，美的置业（3990.HK）召开2024年半年度业绩发布会。公司管理层表示，积极探索房地产发展新模式，建设好房子，提供好服务，是推动房地产行业高质量发展的必经之路，也是企业寻求发展新空间的必然选择。
融资保持优势偿债压力较小
8月16日晚间，美的置业公布2024年半年度业绩报告。上半年，美的置业实现合同销售总额202亿元，公司营业收入251亿元，净利润为5.96亿元，保持正向盈利。上半年，美的置业净负债率为50.1%，现金短债比1.26，剔除预收后的资产负债率为67.8%，稳步维持绿档水平。
美的置业主动优化负债结构及保障充足的流动性，保持低杠杆、安全性，并有序布局偿债计划。截至报告期末，公司一年内到期有息负债人民币90.8亿元，月均还债人民币7.6亿元。报告期内，现金总量135亿元，偿债压力较小。
得益于优良的企业资质和高信用价值，公司2024年半年度累计发行三期共计41.4亿元中期票据，融资渠道保持通畅。同时，公司加权融资成本较上期下降15BP至4.54%，具备持续低成本融资能力。
推进变革进行股权重组
美的置业此前公告，为减少负债及与房地产开发业务的重资产属性相关信用风险，在控股股东的大力支持下，集团拟将全资持有的房地产开发业务产权线从上市公司重组至控股股东，重组交易方案采用实物方式分派。基于《上市规则》标准，特别股东大会将于9月2日召开。公司此举是为降低债务水平及信用风险、业务模式重心转移至轻资产属性并保留集团价值重估，未来将构建围绕房地产开发全价值链的低杠杆、轻资产的综合实力，持续探索房地产发展新模式。
美的置业拟将房开业务重组到附属公司（“私人公司”），后将私人公司股权以实物形式向全体股东进行分派，同时提供现金替代方案即每股5.9港元，现金替代的市盈率为20.82倍，远高于市场可比公司，且较6月23日公告前最后交易日收市价每股3.75港元溢价57.3%。
据介绍，此次重组，系控股股东及置业集团主动拥抱变化的举动，在行业变革深水期，探寻新的发展空间和经营模式。美的置业在有序化解债务的同时，推动公司战略转型——化解债务杠杆，履行企业责任和社会责任，为未来积蓄能量。
美的置业表示，经重组后，公司将无需背负大额债务，且依托于快速去杠杆，真正意义上回归经营。依托涵盖物业设计、开发、规划建造、销售等的房地产开发资产的全链条开发管理能力，进一步瞄准如何制造“好产品、好价值”的新课题，以科技、健康、节能为导向，稳扎稳打深化经营基本功，向制造业学习，向专业的精细化经营管理要生产力。
探寻房地产发展新模式
美的置业介绍，未来将构建“开发代建+物管服务+资产运营+房地产科技”的业务模式，将更聚焦于民生实业，以低杠杆、轻资产的方式继续深耕房地产开发全价值链，积极探索房地产新模式。
物管服务方面，美的置业扎实住宅基本盘，锚定住宅服务、产业园服务、医院服务三大核心业态，并孵化增值赛道。2024年上半年，美置服务服务合约面积9218万平方米，第三方业务占比达20%，客户感知满意度位居行业前列。报告期内，非住宅业态合约面积约1100万m²，合约收入约3.2亿元。借助控股股东的强大产业链资源优势，物管业态从住宅业务延伸至产业园区、医疗康养等领域。
基于国内建筑工业化升级及房地产行业价值链深耕大背景，美的置业布局睿住发展作为持续培育的房地产科技赛道。报告期内,睿住发展实现营业收入6亿元，签约金额6亿元，第三方占比达100%。在国内房地产发展周期的影响下在线配资网址，睿住发展积极布局港澳及海外发达国家市场，围绕调结构、拓市场、建能力、促融合推动产业健康发展，形成数字化、绿色建筑工业化的高质量可持续发展模式。
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